Finance climatique : MIRTE face aux effets dominos

Intervenant 10:00

Bienvenue dans le podcast du magazine Tangente. Imaginez un instant que demain matin, on décide tous de se passer totalement de pétrole.

Intervenant 20:09

Sur le papier, ce serait vraiment une excellente nouvelle pour le

Intervenant 10:11

climat. Ah oui, mais dans les heures qui suivent, l'économie mondiale s'effondre. C'est-à-dire que des pans entiers de l'industrie font faillite et les banques vacillent.

Intervenant 20:19

C'est le grand paradoxe en fait. On a longtemps opposé l'écologie et l'économie en se disant qu'un virage trop brusque vers la durabilité entraînerait forcément le chaos financier.

Intervenant 10:29

Et c'est justement l'objet de notre exploration d'aujourd'hui qui s'appuie sur l'article « la finance de la transition environnementale ». L'objectif, c'est de comprendre comment le projet MIRT utilise des mathématiques de pointe pour guider la société vers une économie bas carbone.

Intervenant 20:44

Tout à fait. Et ça, sans provoquer ce fameux crash financier. C'est un projet fascinant qui se trouve vraiment à la croisée des mathématiques et de la finance.

Intervenant 10:52

Décortiquons un peu cela. Parce que, pour transformer l'économie, il faut modifier les comportements à tous les niveaux, des ménages jusqu'aux gros investisseurs. L'article parle de la théorie des incitations dynamiques et de la théorie des jeux à champs moyens.

Intervenant 21:07

Oui, ce sont des outils de modélisation très puissants. Parce que, sans doute, on ne peut pas dicter le comportement de chaque entreprise ou de chaque citoyen individuellement.

Intervenant 11:15

C'est un peu comme essayer de diriger un immense banc de poissons, non ? Je veux dire, on ne va pas donner un ordre à chaque poisson. On va plutôt modifier habilement les courants marins, nos incitations, pour que toute la masse change naturellement de direction.

Intervenant 21:28

C'est une excellente analogie et c'est exactement ce que fait la théorie des jeux à champs moyens en mathématiques. Si on essayait de calculer la décision individuelle de chaque consommateur face à des nouvelles règles, la puissance de calcul nécessaire serait disons presque infinie.

Intervenant 11:43

Donc au lieu de regarder chaque poisson, on regarde la moyenne.

Intervenant 21:47

Voilà, c'est ça. Cette théorie permet de contourner le problème en calculant comment un seul acteur réagit au comportement moyen de la masse qui l'entoure.

Intervenant 11:55

Donc, si on introduit des taxes carbone ou des marchés de permis pour les entreprises, le modèle prédit comment le banc de poisson va s'ajuster.

Intervenant 22:03

Exactement. En ajustant ces courants marins avec de nouvelles règles comme les taxonomies vertes par exemple, on pousse l'économie dans la bonne direction avec une grande fiabilité.

Intervenant 12:12

C'est là que ça devient vraiment intéressant. Parce qu'on pense souvent au climat uniquement sous l'angle du danger physique, comme les inondations qui détruisent des villes. Mais l'article insiste sur un autre danger très différent, le risque de transition.

Intervenant 22:27

C'est un risque majeur. Le risque de transition, en fait, c'est l'impact d'un changement de politique ou d'une rupture technologique trop brutale.

Intervenant 12:33

Par exemple, si une loi interdit soudainement l'exploitation du charbon.

Intervenant 22:37

Absolument. Dans ce cas-là, les actifs de ces industries, comme les centrales à charbon ou les champs pétroliers, perdent brusquement toutes leurs valeurs. C'est ce qu'on appelle des actifs échoués.

Intervenant 12:47

Et comme ces actifs appartiennent à des entreprises qui sont financées par nos banques, j'imagine que leur effondrement déclencherait un effet domino.

Intervenant 22:54

Un effet domino qui pourrait contaminer et faire s'écrouler tout le système financier, oui.

Intervenant 12:58

Mais attendez, comment des écoffions mathématiques peuvent-elles réellement empêcher une panique boursière bien réelle de se produire ? Si une industrie n'est plus rentable, elle ne l'est plus ?

Intervenant 23:07

Eh bien, elles ne l'empêchent pas par magie. Elles permettent surtout aux régulateurs d'anticiper ces réactions pour concevoir des mécanismes de marché qui absorbent les chocs avant même qu'ils ne brisent le système.

Intervenant 13:19

Et concrètement, on fait ça comment ?

Intervenant 23:21

L'équipe de MIRTE déploie des outils très pointus comme les équations différentielles stochastiques. Le terme « stochastique », ça signifie simplement qu'on intègre le hasard parce que les marchés sont souvent irrationnels.

Intervenant 13:33

D'accord, donc on ajoute de l'imprévisibilité dans le modèle.

Intervenant 23:36

C'est ça. Et en couplant ces équations à des réseaux de neurones et à des méthodes de Monte Carlo non-linières, on arrive à simuler des millions de trajectoires aléatoires possibles. On cartographie les risques de contagion bien en amont.

Intervenant 13:49

On crée donc une sorte de simulateur de stress géant pour voir à quel moment précis le système casse. C'est fondamental.

Intervenant 23:56

Ça l'est. La modélisation mathématique n'est plus seulement un outil théorique sur un tableau noir. C'est vraiment devenu l'infrastructure invisible de notre stabilité financière.

Intervenant 14:05

Et au final, ça concerne tout le monde. Parce que notre épargne, nos assurances vie et même le coût de la vie dépendent directement de la capacité de ces algorithmes à amortir le choc.

Intervenant 24:15

Absolument, c'est ce qui permet d'éviter que la transition ne ruine l'économie réelle.

Intervenant 14:19

Ce qui ouvre une perspective assez provocatrice pour terminer. Si ces méthodes stochastiques parviennent aujourd'hui à modéliser la disparition des énergies fossiles sans provoquer de chaos mondial, pourraient-elles, un jour, garantir la viabilité économique de nouvelles énergies qui n'ont même pas encore été inventées en laboratoire ? De quoi laisser notre banc de poissons réfléchir à sa prochaine destination. Merci de nous avoir accompagnés pour cette exploration.